飞鹤乳业预计11月13日上市 或创港股乳制品行业最大募资规模纪录
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飞鹤
2020-06-05

10月29日,飞鹤乳业在港举行了上市新闻发布会。飞鹤将从10月30日-11月5日招股,预计11月6日定价,11月13日在香港联合交易所主板正式挂牌交易。

飞鹤(06186.HK)拟全球发售约8.93亿股,其中香港发售8934万股,国际发售约8.04亿股;发售价每股7.5港元-10港元;每手1000股。飞鹤也有望创下港股乳制品行业最大募资规模纪录。

值得一提的是,新希望旗下公司将持有飞鹤上市后约2%股权。

10月29日,飞鹤乳业在港举行了上市新闻发布会。飞鹤将从10月30日-11月5日招股,预计11月6日定价,11月13日在香港联合交易所主板正式挂牌交易。

飞鹤(06186.HK)拟全球发售约8.93亿股,其中香港发售8934万股,国际发售约8.04亿股;发售价每股7.5港元-10港元;每手1000股。飞鹤也有望创下港股乳制品行业最大募资规模纪录。

值得一提的是,新希望旗下公司将持有飞鹤上市后约2%股权。

从募资额来看,飞鹤募资规模在67亿至89.33亿港元之间。飞鹤乳业称,募集资金的40%将用于偿还离岸债务,20%用于支持潜在并购机会,10%用于加拿大金斯顿工厂的运营(预计将于2020年1月开启运营),10%用于研究和拓展海外婴幼儿奶粉配方以及营养补充品,5%用于拓展该公司收购的美国营养健康补充剂公司Vitamin World的业务,其余10%用于市场推广以及一般营运资金。

7月3日,飞鹤乳业向港交所正式递交招股书,这是飞鹤乳业二度冲刺港交所。早在2017年5月,飞鹤乳业便向港交所递交了上市申请。同年,飞鹤乳业以2800万美元成功收购美国第三大营养健康补充剂公司Vitamin World,因该收购事宜飞鹤乳业暂缓上市计划。

从美股退市以来,飞鹤一直在谋求赴港上市。2003年5月,飞鹤在美国纳斯达克敲钟,成为中国乳品行业第一家在美国上市的企业。两年后转到美国纽交所中小板市场交易。后因美股融资成本过高等问题,于2013年6月28日宣布完成私有化。

招股书显示,2016年-2018年,飞鹤乳业的总营收分别约为37.24亿元、58.87亿元和103.92亿元;相应时间段的净利润分别为4.06亿元、11.6亿元和22.42亿元;毛利率达到54.6%、64.4%和67.5%。

2019年第一季度,飞鹤乳业的营业收入和净利润分别为27.56亿元和7.71亿元,相比于2018年分别增长40%和24%,增长势头非常强劲。

飞鹤乳业的经营业绩如此亮眼,靠的就是它的高端产品。根据弗若斯特沙利文发布的行业报告显示,飞鹤乳业2018年零售销售价值在国内婴幼儿配方奶粉集团中稳坐第一把交椅,市场占有率为15.6%,在婴幼儿配方奶粉高端市场的份额达到13.1%。

从2016年到2018年,飞鹤高端婴幼儿配方奶粉产品的销售额分别占其总收益的42.6%、64.5%、64.1%;普通婴幼儿奶粉的销售额已从2016年42%降到了24%。

超高端星飞帆品牌奶粉是飞鹤乳业的最大功臣。2018年星飞帆品牌奶粉实现收益51.08亿元,占总营收的49.2%。截至2019年上半年,星飞帆的毛利率高达76.3%。

在上一次披露的聆讯集中,星飞帆被列在竞争优势中,“领先的品牌,而其中一款超高端产品在主要品牌中增长最快。”不过在此次更新后的数据集中,飞鹤将上述说法修改为“领先的品牌,超高端产品增长在主要品牌中为最快之一”,不再单独列出。

飞鹤还首次披露了过往几年的产量数据。数据显示,其业务重心正向婴幼儿奶粉倾斜。其婴幼儿奶粉产量从2016年的3.09万吨上升至2018年的6.56万吨。与此同时,其它乳制品(注:主要包括液态奶和成人奶粉)的产量则在逐年下降。截至2019年6月30日至的6个月内,该公司婴幼儿配方奶粉的产量为3.61万吨,占总产能的79.9%;其它乳制品的产量为9057.7吨,占总产能的20.1%。

飞鹤执行董事兼总裁蔡方良表示,目前国内奶粉高端化趋势持续,这是市场和消费者的选择,而公司只是跟上行业趋势。未来,公司推出产品可能更多会往4-6岁延伸,以期将产品线延长。

红星新闻记者 吴丹若 袁野 图据东方IC

编辑 彭疆

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